小谈通货膨胀--纸币,银行与中央银行
金属货币的时代过去,接下来纸币出现了。 首先我有一个很大的疑问,既然货币是以铸造成本决定价值,为什么在造纸术普及之后纸币还会具有价值呢? 这里就要说纸币是如何出现的了。金属货币最大的不便就是每次出行都要带大量的货币,很重很不方便。所以出现了早期的钱庄帮你保管它们,同时给你开他们的仓单(也就是电视里经常提到的银票),只要提供仓单就可以去他们管辖区域的网点取出对应的货币,钱庄通过在提取真实货币的时候收取一定服务费存活(其实就可以理解为一个区域联网的货币仓库)。钱庄的出现,于是人们发现交易的时候不用交易金银,交易仓单就好了,其实这就是早期的纸币,如我国宋朝时期的“交子”。
银行如何导致通货膨胀? 首先银行再拥有了货币储备之后,它发现其实很多货币是不会真正的提取出去的,于是它们就想着可以把这笔钱借给其他人来谋取利益,这里于是银行们可以耍一个手段了,银行往外借出去的仓单可以是“不存在“的。举个例子,一个有100w储备的钱庄可以开具120w的仓单,而这个是很难被发现的,除非在一段时间内有连续超过100w被兑换走(超过84%的用户来要求提钱),也就是被挤兑了,否则是不会被发现的,但这一下就相当于增发了20w货币。而它们只要控制好这个比例就好了,也就是银行实际拥有的货币储备和它账面上的货币量的比例,这个就是银行的准备金率了。所以也就是说只要准备金率不是100%的银行都会造成一定的通货膨胀,银行本身就是一个通货膨胀的机构。
那么银行导致的通货膨胀有什么限制呢?
首先每个银行能发现多少这种仓单要受限制于他有多少货币储备,不然它会很容易遭到挤兑导致破产。其次要受限制于它的客户群体的大小,假如银行开了一笔仓单给他的A客户,后来由于种种周转,这笔仓单流转到了B那里,但是B是另一个银行的客户,于是他就要将货币提取出来将它们存到他经常往来的银行里,这样会导致银行的储备金的减少,所以客户群体不大的银行也必须提高他的准备金率。 那怎样可以让银行不受这些限制继续通货膨胀呢? 银行们之间组成“卡特尔”,彼此之间可以直接通过对方的凭证付款而不用立即兑现(类似于现在的银联),这样即使A的仓单流落到的B的客户手里了,就不用要求A必须兑换它的承诺了,因为这个B的客户可以用这个仓单直接支付给另一个B银行的客户。如果这一限制被打破了,出于利润,银行肯定会进一步降低它的准备金率,但是如果降低到一定程度民众会出于担忧要求去银行取出自己应有的货币,银行同样会遭到挤兑。于是要突破这个限制,就是不允许民众们私自去银行兑换真实的货币,但是这个限制非常难,仅凭银行是做不到的,这里就必须要政府的插手了。 政府如何帮助银行突破这一限制? 首先是政府允许银行”延迟支付“,也即银行有权利拒绝即时兑现,但是这种手段不可能长久下去,只能解一时燃眉之急。于是一个更完美的解决方案诞生了,那就是中央银行制度。 什么是中央银行制度? 首先收回各个银行自己发行纸币的权利,由中央银行统一发行。各个银行的不能发行钞票,而只能发行存单,同时政府再通过国家政策,宣布这种钞票才是法定货币,并且政府课税也只收受这种钞票。那么一个客户如果需要获取这种钞票需要找到银行,然后银行向中央银行去提取,需要将它们拥有的黄金存入中央银行来换取钞票,所以中央银行也被称为“银行中的银行”。再通过政府的所谓信用使民众相信政府发行的钞票是绝对安全的,并鼓励使用钞票并拒绝使用原有的金属货币,这样政府通过这样类似一系列措施将黄金纷纷吸纳到中央银行里来,不仅是民众的也包括各个私有银行的。最终钞票慢慢在日常生活中取代了黄金等金属货币之后,政府开始宣布黄金这一货币被彻底废弃,钞票才是唯一合法货币,这样民众们再也无法兑换回他们应有的黄金了。 与此同时,各个银行的准备金也由黄金变为了在中央银行的存款,然后中央银行本身的准备金率也不用达到100%,而且会很低,这样又进一步推动了通货膨胀,并且至此中央银行也就是政府已经开始可以掌控并引导银行体系的膨胀了。 中央银行如何引导银行体系的膨胀呢? 首先央行会给各个银行划定一个最低准备金率,这样只要银行是以高于这个准备金率来运作,即使遇到危机,中央银行可以伸出援手“贷款”给他们(方式就是开启印钞机)。而银行由于央行在后面的撑腰,信用得到大幅度提升,所以他们一般会在这个基础上尽量的把钱都借贷出去。也就是说央行可以借助最低准备金率来间接控制各个银行的膨胀率。 其次央行可以借助从市场上去购买资产来提高各个银行准备金的额度,使得膨胀进一步继续。比如央行可以向某个人购买100w的资产(通常这个资产就是政府的债券),央行会给它开具一张100w的支票,但是央行是不开设个人账户的,所以这个人就需要把这张支票存到他往来的银行上,然后银行将这笔支票记在他的账上,同时将这张支票送到中央银行,中央银行就将这笔金额记在这个银行的准备金账上,那么银行就可以依赖这笔钱继续膨胀他们的钱,如果按照10%的准备金率,也就是他们又可以往外借贷900w了。 货币就是这样在一轮轮的流转中不停的膨胀。
本博客所有文章除特别声明外,均采用 CC BY-SA 4.0 协议 ,转载请注明出处!